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2018基金从业《私募股权投资》知识点:股权投资母基金

2018-11-08 14:58:08 来源:网络发表评论

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  如何才能在金融市场站稳,自然是将基金从业证书拿下了。2018年基金从业资格考试11月份统考,你准备好了吗?新东方职上网小编为大家收集整理了基金从业资格考试《私募股权投资》考点:尽职调查概述,快来学习吧!

  知识点:股权投资母基金★★

  (一)股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。

  (二)股权投资母基金的业务

  股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。

  1.一级投资

  一级投资,是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资,成为基金投资者。

  母基金发展初期,主要从事一级投资业务,一级投资是母基金的本源业务。

  在一级投资业务中,母基金在选择股权投资基金时,重点考察以下方面:投资理念、市场、管理团队、之前基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。

  2.二级投资

  二级投资,是指母基金在股权投资基金募集设立完成后,对存续基金或其投资组合公司进行投资。

  两种类型:一是购买存续基金份额及后续出资额;二是购买基金持有的投资组合公司的股权。

  近年来,母基金二级投资业务的比例不断增加,主要基于以下原因:

  第一,价格折扣。

  第二,加速投资回收。

  第三,投资于已知的资产组合。

  3.直接投资

  直接投资,是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。

  母基金往往扮演跟投角色。

  (三)股权投资母基金的作用

  分散风险、专业管理、投资机会、规模优势。

  (四)政府引导基金

  政府引导基金是一类特殊的母基金,主要是通过投资于创业投资基金,达到支持创业投资基金发展的目的。

  具体来说,政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金,主要通过扶持创业投资基金发展,引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

  政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。

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